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                    科创板8项制度正式实施 哪些企业会优先上市汉能有机会吗

                    导读 市场机制上试行保荐机构相关子公司跟投制度建立执业评价机制通过商业约束和声誉约束进一步发挥保荐机构对科创企业的遴选功能

                    2019年3月1日证监会发布了科创板首次公开发行股票注册管理办法试行以下简称注册管理办法和科创板上市公司?#20013;?#30417;管办法试行以下简称?#20013;?#30417;管办法自公布之日起实施经证监会批准上交所中国结算相关业务规则随之发布

                    3月2日凌晨上交所发布上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则上海证券交易所科创板股票上市委员会管理办法上海证券交易所科技创新咨询委员会工作规则上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法上海证券交易所科创板股票上市规则上海证券交易所科创板股票交易特别规定6项主要业务规则

                    同?#20445;?#26681;据急用先行原则上交所同步发布了上海证券交易所科创板上市保荐书内容与格式指引上海证券交易所科创板股票发行上市申请文件受理指引上海证券交易所科创板股票盘后固定价格交易指引上海证券交易所科创板股票交易风险揭示书必备条款4项配套指引对基本业务规则中的相关制度安排做出具体细化的操作性规定

                    根据以上制度内容亿欧智库通过问答形式整理了六项需要重点关注?#21738;?#23481;

                    一哪些企业会优先上市

                    科创板首次公开发行股票注册管理办法试行?#20998;?#20986;科创板定位为面向世界科技前沿面向经济主战场面向国家重大需求科创板将优先支持符合国家战略拥有关键核心技术科技创新能力突出主要依靠核心技术开展生产经营具有稳定的商业模式市场认可度高社会形象良好具有较强成长性的企业

                    关于如何落实科创板定位上交所在答记者?#25163;?#20570;了回复

                    一是制度建设上通过发布科创板企业上市推荐业务指引设立科技创新咨询委员会和科创板股票公开发行自律委员会细化保荐核查要求强化专业把关和自律督导机制

                    二是市场机制上试行保荐机构相关子公司跟投制度建立执业评价机制通过商业约束和声誉约束进一步发挥保荐机构对科创企业的遴选功能

                    三是审核安排上要求发行人结合科创板定位就是否符合相关行业范围依靠核心技术开展生产经营具有较强成长性等事项进行审慎评估要求保荐?#21496;?#21457;行人是否符合科创板定位进行专业判断上交所将关注发行人的评估是否客观保荐人的判断是否合理并可以根据需要就发行人是否符合科创板定位向本所设立的科技创新咨询委员会提出咨询

                    四是企业引导上将突出重点兼顾一般优先支持符合国家战略拥有关键核心技术科技创新能力突出主要依靠核心技术开展生产经营具有稳定的商业模式市场认可度高社会形象良好具有较强成长性的企业同?#20445;?#20860;顾新业态企业和新模式企业体现科创板的包容性

                    二科创板上市企业需具备哪些要求

                    科创板试点注册制下上交所的发行上市审核将坚持以信息披露为?#34892;?#30340;理念督促发行人和中介机构真实准确完整地披露信息同?#20445;?#20173;会对发行人是否满足基本的发行条件上市条件和信息披露要求进行审核判断

                    科创板首次公开发行股票注册管理办法试行从主体资格会计与内控独立性合法经营四个方面对科创板首次公开发行条件做了规定主体资格方面发行人需是依法设立?#39029;中?#32463;营3 年以上的股份有限公司会计与内控方面发行人财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定内部控制制度健全且被有效执行?#27426;?#31435;性方面发行人需资产完整主营业务控制权管理团队和核心技术人员稳定不存在主要资产核心技术商标等的重大权属纠纷合法经营方面生产经营符合法律行政法规的规定符合国家产业政策

                    上交所在上海证券交易所科创板股票上市规则中则从发行后股本总额股权分布市值财务指标等方面明确了多套科创板上市条件

                    一预计市值不低于人民币10 亿元最近两年净利润均为正?#20381;?#35745;净利润不低于人民币5000 万元或者预计市值不低于人民币10 亿元最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1 亿元

                    二预计市值不低于人民币15 亿元最近一年营业收入不低于人民币2 亿元?#26131;?#36817;三年累计研发?#24230;?#21344;最近三年累计营业收入的比例不低于15

                    三预计市值不低于人民币20 亿元最近一年营业收入不低于人民币3 亿元?#26131;?#36817;三年经营活动产生的现金流量?#27426;?#32047;计不低于人民币1 亿元

                    ?#27169;?#39044;计市值不低于人民币30 亿元?#26131;?#36817;一年营业收入不低于人民币3 亿元

                    五预计市值不低于人民币40 亿元主要业务或产品需经国家有关部门批准市场空间大目前已取?#23186;?#27573;性成果医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展二期临床试验其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件

                    同?#20445;?#26126;确红筹企业上市标准规定符合国务?#21898;?#20844;厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知国办发201821号规定的相关红筹企业可以申请在科创板上市其中营业收入快速增长拥有自主研发国际领先技术同行业竞争中处于相对优?#39057;?#20301;的?#24418;?#22312;境外上市红筹企业如果预计市值不低于人民币100亿元或者预计市值不低于人民币50亿元?#26131;?#36817;一年营业收入不低于人民币5亿元可以申请在科创板上市

                    三企业申请科创板上市需要履行什么样的发行上市审核和注册程序

                    证监会?#28304;?#35760;者?#23454;?#24418;式回答了此问题具体内容如下

                    第一发行人申请首次公开发行股票并在科创板上市应当按照中国证监会有关规定制作注册申请文件由保荐人保荐并向交易所申报交易所收到注册申请文件后5个工作日内作出是否受理的决定

                    第二交易所主要通过向发行人提出审核问询发行人回答问题方式开展审核工作基于科创板定位判断发行人是否符合发行条件上市条件和信息披露要求

                    第三交易所按照规定的条件和程序作出同意或者不同意发行人股票公开发行并上市的审核意见同意发行人股票公开发行并上市的将审核意见发行人注册申请文件及相关审核资料报送中国证监会履行发行注册程序不同意发行人股票公开发行并上市的作出终止发行上市审?#21496;?#23450;

                    第?#27169;?#20013;国证监会收到交易所报送的审核意见发行人注册申请文件及相关审核资料后履行发行注册程序发行注册主要关注交易所发行上市审核内容有无遗漏审核程序是否符合规定?#32422;?#21457;行人在发行条件和信息披露要求的重大方面是否符合相关规定中国证监会认为存在需要进一步说明或者落实事项的可以要求交易所进一步问询中国证监会在20个工作日内对发行人的注册申请作出同意注册或者?#25381;?#27880;册的决定

                    四科创板为什么不实行T0交易机制

                    在设立科创板并试点注册制配套业务规则征求意见过程中不少投资者建议引入T0交易机制实际上T0交易机制在A股市场并不是新鲜事物上交所成立初期曾实施过T0交易机制但最?#25214;?#20026;市场条件不成熟转而采取T1交易制度国内对实施T0交易机制一直有呼声但是也存在不同意见经综合评估按照稳妥起步循序渐进的原则在本次发布的业务规则中未将T0交易机制纳入

                    五科创板投资者需要满足哪些要求

                    在上海证券交易所科创板股票交易特别规定中上交所对个人投资者参与科创板交易提出了明确要求科创板股票交易实行投资者?#23454;?#24615;管理制度个人投资者需满足以下条件

                    一申请权限开通前20个交易日证券账户及?#24335;?#36134;户内的资产?#31449;?#19981;低于人民币50万元?#35805;?#25324;该投资者通过融资融券融入的?#24335;?#21644;证券

                    二参与证券交易24个月以上

                    三本所规定的其他条件

                    六投资者如何参与科创板股票交易

                    参与科创板股票交易应当使用沪市A股证券账户投资者可以通过竞价交易盘后固定价格交易大宗交易?#28909;?#31181;方式参与科创板股票交易

                    科创板股票交易实行竞价交易条件成熟时将引入做市商机制做市商应?#22791;?#25454;本所业务规则和做市协议承担为科创板股票提供双边?#20013;?#25253;价双边回应报价等义务

                    盘后固定价格交易指在收盘集合竞价结束后本所交易系统按照时间优先?#25215;?#23545;收盘定价申报进行撮合并以当日收盘价成交的交易方式

                    作者薄纯敏

                    声明 本文系OFweek根据授权转载?#20113;?#23427;媒体或授权刊载目的在于信息传递并不代表本站赞同其观点?#25237;云?#30495;实性负责如有新闻稿件和?#35745;?#20316;品?#21738;?#23481;版权?#32422;?#20854;它问题的请联系我们

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